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一、公司資料 1.1基本資料 本公司為擬籌建的股份有限公司，是以福地科技股份有限公司、福地科技總公司為主要發(fā)起人，聯(lián)合王福生先生以及其他投資機構(gòu)共同發(fā)起設(shè)立“福地生物科技股份有限公司”，注冊資本將為1250萬元。其中，福地科技股份有限公司和福地科技總公司主要以現(xiàn)金出資，王福生先生以無形資產(chǎn)折價入股，其他投資機構(gòu)以現(xiàn)金出資。 1.2經(jīng)營范圍 公司擬進行CIK細胞、DC疫苗、IPC和NKT細胞治療藥物的研制和臨床試用以及清毒保腫中藥復(fù)方制劑等項目的開發(fā)。 1.3組織架構(gòu) 股東會 福地生物科技股份有限公司（籌） 福地總公司 王福生 其它股東 福地科技 董事會 總經(jīng)理 1.5股東及合作伙伴 1、 王福生先生 解放軍３０２醫(yī)院生物工程研究室（又叫作解放軍傳染病研究所生物工程研究室），是最近兩年發(fā)展起來的研究機構(gòu)，研究室由一名教授、兩名副教授、四名助理研究員、五名在讀博士生、七名畢業(yè)研究生和技術(shù)人員組成。研究室由中科院院士、解放軍軍事醫(yī)學(xué)院吳祖澤教授及解放軍第302醫(yī)院陳菊梅主任醫(yī)師、教授擔(dān)任技術(shù)指導(dǎo)。 研究室主任王福生教授為解放軍302醫(yī)院傳染病研究所常務(wù)副所長，博士生導(dǎo)師。曾先后負責(zé)并參與國外和中國國家自然科學(xué)基金等資助的多項課題。在國內(nèi)外發(fā)表科研論文８０余篇。在肝病、腫瘤生產(chǎn)治療方面具有較市造詣，研究室先后承擔(dān)了國家自然科學(xué)基金資助的課題２項，軍隊九五攻關(guān)課題１項，國內(nèi)、國際使合作課題３項，院內(nèi)創(chuàng)新課題１項。目前，研究室在肝炎、肝癌生產(chǎn)治療技術(shù)方面具有國際先進水平。 2、廣東福地科技總公司 廣東福地科技總公司成立于一九八八年，是東莞市政府直屬的全民所有制企業(yè)，注冊資本39,800萬元人民幣，主營業(yè)務(wù)有彩管及其零部件制造、酒店、計算機軟硬件等。截止2000年12月31日，公司總資產(chǎn)為1,059,187,552元，凈資產(chǎn)998,087,992元，員工300人。由其出資全資控股企業(yè)有：東莞市廣彩城酒店、東莞市福地電子化工材料有限公司、東莞市福地實業(yè)發(fā)展有限公司。 3、廣東福地科技股份有限公司 廣東福地科技股份有限公司為在深圳證券交易所公開交易的上市公司（簡稱“福地科技”，代碼“0828”），截止2000年6月30日公司總股本9.7057億股，總資產(chǎn)為40億元，凈資產(chǎn)為30億元。是國家重點扶持的520家大企業(yè)、廣東省重點發(fā)展83家大集團企業(yè)，廣東省高新技術(shù)企業(yè)和廣東省50家龍頭工業(yè)企業(yè)之一。 4、其他公司 二、行業(yè)概覽 現(xiàn)代生物技術(shù)（生物工程）是指對生物有機體在分子、細胞或個體水平上通過一定的技術(shù)手段進行設(shè)計操作、為達到目的或需要，以改良物種品質(zhì)和生命大分子特性或生產(chǎn)特殊用途的生命大分子物質(zhì)技術(shù)。生物技術(shù)的發(fā)展將為解決人類面臨的重大健康問題開辟廣闊的前景，生物技術(shù)與計算機微電子技術(shù)、新能源等同列為高科技，被視為是二十一世紀(jì)科學(xué)技術(shù)的核心。生物醫(yī)藥行業(yè)作為生物技術(shù)的最活躍的應(yīng)用領(lǐng)域之一，被譽為是“永遠的朝陽產(chǎn)業(yè)”，它具有高技術(shù)、高投入、高附加值等特點，具有良好的成長性。生物醫(yī)藥是醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展的新方向，從國外生物醫(yī)藥市場發(fā)展的最新進展來看，基因治療是其突出的表現(xiàn)之一，為此，許多國家相續(xù)投入大量資金、人力進行生物基因工程研究。我國在產(chǎn)業(yè)政策（如國家“８６３”　計劃）上也給予了大力支持，促使了這一行業(yè)的迅速發(fā)展。國產(chǎn)生物藥品正陸續(xù)上市，正逐步成為我國企業(yè)在世界范圍內(nèi)具有較強競爭能力的行業(yè)之一。新的世紀(jì)，生物制藥行業(yè)也將迎來新的發(fā)展機會。 肝炎是我國最常見的病毒性傳染病，其人群感染率為58%，全國約有1.3億乙肝病毒攜帶者。由于目前尚無特效的治療方法，因此，探索細胞治療、基因治療等生物治療方案遂成為生物制藥研究的焦點。解放軍302醫(yī)院生物工程研究所開展的“抗慢性肝炎和肝癌的CIK細胞、DC疫苗的研制和臨床應(yīng)用以及肝癌基因治療”等項目研究正順應(yīng)基因工程發(fā)展的這一潮流。 CIK（Cytokine-induced killer）是近年發(fā)現(xiàn)的一種新型、高效、具有廣譜殺瘤活性的免疫活性細胞，CIK輸入患者體內(nèi)后，能夠大大提高機體的免疫功能，在治療早期肝癌及根除肝癌手術(shù)后的復(fù)發(fā)方面具有良好的治療作用；在治療慢性肝炎方面，可促進肝功能的恢復(fù)，使肝炎患者的e 抗原轉(zhuǎn)陰，有助于機體清除肝炎病毒，且副作用較小，在臨床上具有良好的應(yīng)用前景。 DC疫苗是一種具有治療作用的抗肝炎病毒的疫苗，能有效地打破機體的免疫耐受和觸發(fā)抗病毒CTL反應(yīng)，有望在清除慢性乙型病毒的治療、阻斷肝纖維化、肝硬化和肝癌的發(fā)展過程中發(fā)揮重要的作用。該項目的治療方案具有安全性、有效性和特異性，結(jié)合了當(dāng)今基因治療和細胞治療等生物高技術(shù)，為廣大肝病患者提供了新的治療途徑，具有極強的社會效益和經(jīng)濟效益，應(yīng)用前景非常廣闊。 三、公司技術(shù) 公司技術(shù)主要發(fā)明者王福生先生運用該技術(shù)研究開發(fā)的“抗慢性肝炎和肝癌的ＣＩＫ細胞、ＤＣ疫苗”技術(shù)產(chǎn)品及后續(xù)項目產(chǎn)品如“清毒保肝中藥復(fù)方劑”等，此項研究在國內(nèi)外尚處于領(lǐng)先水平。同時，王福生先生領(lǐng)導(dǎo)的解放軍302生物工程研究室由中科院院士、解放軍軍事醫(yī)學(xué)科學(xué)院吳祖澤教授擔(dān)任指導(dǎo)，該研究室擁有一批在肝病、腫瘤生物治療、基因工程研究方面經(jīng)驗豐富的專家，先后承擔(dān)了多項國家自然科學(xué)基金資助項目，軍隊九五攻關(guān)項目及國內(nèi)外合作項目。同時，解放軍302生物工程研究室與美國、日本等醫(yī)學(xué)院建立了合作關(guān)系，隨時跟蹤國際生物制藥研究的最新動向，確保研究室項目的領(lǐng)先性。 四、公司產(chǎn)品 4.1主要產(chǎn)品 公司主要產(chǎn)品有： u CIK（Cytokine-induced killer）細胞； u 抗慢性肝炎的DC疫苗； u 治療肝炎、腫瘤的IPC、NKT等細胞治療藥； u 清毒保肝中藥復(fù)方制劑等。 4.2產(chǎn)品功能及用途 １、 CIK細胞 CIK細胞是治療早期肝癌及根除肝癌復(fù)發(fā)的一種免疫活性細胞。它有助于提高機體的免疫功能，促進肝功能的恢復(fù)，促使肝炎患者的e抗原轉(zhuǎn)陰，有助于清除肝炎病毒，在臨床上具有良好的應(yīng)用前景。 ２、 DC疫苗 DC疫苗是具有治療功效的抗肝炎病毒疫苗，能有效地打破機體的免疫耐受和觸發(fā)抗病毒CTL反應(yīng)，對清除慢性乙型肝炎、阻斷肝纖維化、肝硬化和肝癌具有重要作用。 ３、 清毒保肝中藥復(fù)方制劑 清毒保肝中藥復(fù)方制劑，具有清除體內(nèi)有毒代謝成分、保護肝臟的功能，促進機體熱量代謝和減肥的功效。 五、市場分析 5.1市場現(xiàn)狀 病毒性肝炎、肝癌是嚴(yán)重危害人們生命和健康的一種常見傳染性疾病，在我國就具有１億多的慢性肝炎、肝癌病人和病毒攜帶者，有很大的市場需求；至今為止，國際上尚沒有研制出特效藥，因此，CIK細胞、DC疫苗具有廣闊的市場前景。 目前全球約有1500億美元的藥品市場，但生物藥品市場份額很小，1996年僅為127億美元，1997年約146美元，2000年約為200億美元左右。隨著生物工程的深入開發(fā)，基因工程逐漸納入各國高技術(shù)發(fā)展領(lǐng)域，在政策上給予大量的支持（如我國的“863”計劃），因此，眾多公司看好未來的生物藥品市場，經(jīng)過近幾年的重組與投資，涉足生物醫(yī)藥的上市公司正逐步增加，生物技術(shù)板塊正進入既有業(yè)績支撐，又有“熱點概念”的快速發(fā)展階段，吸引著許多公司開始進入生物制藥行業(yè)。 5.2市場需求 CIK 細胞、DC疫苗采用細胞、基因方法治療肝炎、肝癌，具有安全性、有效性和特異性等特點，是一種新型的肝病治療途徑，具有生物工程、基因概念，符合現(xiàn)代技術(shù)發(fā)展趨勢，迎合了現(xiàn)代人追求高科技產(chǎn)品的心理。隨著人們生活水平的逐步提高，對健康的追求與關(guān)注與日俱增，對藥品的技術(shù)含量、治療方法也越來越關(guān)注，加之我國1億多肝炎病患者市場，從而形成了對肝炎、肝癌治療藥品的巨大市場需求。 六、營銷策略 6.1銷售理念 公司將充分利用廣東福地集團形成的銷售網(wǎng)絡(luò)，利用上市公司福地科技的良好社會形象，迅速擴大產(chǎn)品的市場占有率。 利用解放軍302醫(yī)院在學(xué)術(shù)研究領(lǐng)域的聲望及與軍隊、醫(yī)院的良好合作關(guān)系，形成產(chǎn)品協(xié)作關(guān)系。 遵循“長期多贏，共同發(fā)展”的原則建立穩(wěn)定的產(chǎn)品使用與服務(wù)渠道，建立忠誠的藥品代理網(wǎng)絡(luò)。 引入企業(yè)CI形象設(shè)計，突出產(chǎn)品的基因與細胞治療理念，創(chuàng)立中國基因、生物制藥領(lǐng)域的名牌。公司發(fā)展成為跨行業(yè)、跨地域、多元化的具有國際競爭力的大型企業(yè)集團。 6.2銷售對象 u 各級醫(yī)院 u 藥品代理商 七、竟?fàn)幥闆r 7.1竟?fàn)帉κ? １、 國際競爭對手 CIK細胞、DC疫苗是治療肝炎、肝部癌的新型生物藥品，具有基因、細胞治療的高科技含量，技術(shù)水平較高，基因、細胞治療藥品在未來的國際、國內(nèi)市場將處于主導(dǎo)地位。由于國外在基因、細胞方面的研究早于國內(nèi)，相對比較成熟，公司的主要競爭對手將來自國外，在中國加入WTO后，國外藥品對國內(nèi)藥品的影響也將會增大。 ２、 國內(nèi)競爭對手 受國外基因工程研究及國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策的影響，國內(nèi)基因研究發(fā)展迅速，而肝炎、肝癌類制藥的巨大市場潛力吸引著眾多的研究機構(gòu)與企業(yè)從事相關(guān)產(chǎn)品的開發(fā)與研制工作，這些都是公司的潛在競爭者。 7.2本公司竟?fàn)巸?yōu)勢 １、 設(shè)備優(yōu)勢 公司產(chǎn)品開發(fā)研究的主要設(shè)備：流式細胞儀、采血機、大型血液低溫離心機、CO2培養(yǎng)箱、程序式細胞凍存儀等均從國外進口，技術(shù)先進，科技含量高，在國內(nèi)處于領(lǐng)先地位。 ２、 技術(shù)優(yōu)勢 公司技術(shù)支持是解放軍302醫(yī)院生物工程研究所，研究室成員均是行業(yè)研究方面的專家，由中科院院士、解放軍302醫(yī)院吳祖澤教授及解放軍第302醫(yī)院陳菊梅主任醫(yī)師、教授擔(dān)任技術(shù)指導(dǎo)，研究室在肝炎、肝癌生物治療技術(shù)方面具有國際先進水平。公司主要項目CIK細胞、DC疫苗采用先進的細胞、基因治療方法，是預(yù)防、治療肝炎、肝癌的新途徑，在國內(nèi)外處于領(lǐng)先水平。而且研究所與國內(nèi)外建立了廣泛的合作與協(xié)作關(guān)系；如美國的Mount Sinai醫(yī)學(xué)院、Scripps Res.Int.、NCI免疫調(diào)節(jié)研究室；日本的Eheime大學(xué)醫(yī)學(xué)院。 ３、 管理優(yōu)勢 公司主要合作伙伴之一解放軍302醫(yī)院生物工程研究所具有人民軍隊踏實勤奮，勇于創(chuàng)新，團結(jié)協(xié)作、競爭進取，技術(shù)熟練、爭創(chuàng)一流的優(yōu)良作風(fēng)與品格，將為公司形成良好風(fēng)范打下基礎(chǔ)。合作伙伴廣東福地是東莞最大的國有企業(yè)，福地科技是其上市子公司，具有良好的社會形象，福地公司在經(jīng)濟效益、科技水平、產(chǎn)品開發(fā)上在全國廣東省同行中名列前茅；福地總公司堅持“引進、消化、吸收、創(chuàng)新、振興民族工業(yè)”的發(fā)展方針，公司先后創(chuàng)建了廣東福地科技股份有限公司，廣東福地日合偏光器件有限公司，國際三星級標(biāo)準(zhǔn)的“廣彩城”酒店，東莞市卓越貿(mào)易公司，東莞市卓越電腦公司，東莞市福地電子材料有限公司，東莞市福地純水有限公司等一批子公司，使該公司不斷發(fā)展壯大，逐步發(fā)展成為跨行業(yè)、跨地域、多元化的具有國際競爭力的大型企業(yè)集團，它形成了系統(tǒng)的管理體系，具有成熟的管理方法，將為新公司未來的發(fā)展提供強有力的支持。 ４、 政策優(yōu)勢及其它 （1）、肝炎、肝癌病毒治療藥品研究符合廣大人民的利益，其成果具有良好的社會效益，能得到社會的廣泛支持與歡迎。 （2）、基因工程、生物制藥是國家鼓勵與支持的行業(yè)，具有國家產(chǎn)業(yè)政策的支持。 （3）、廣東福地公司作為廣東省的著名企業(yè)，得到了當(dāng)?shù)卣c中央領(lǐng)導(dǎo)的關(guān)注，國家領(lǐng)導(dǎo)人李鵬、吳邦國、尉建行等曾先后到福地公司視察指導(dǎo)工作。 八、風(fēng)險因素及對策 8.1風(fēng)險因素 1、技術(shù)風(fēng)險 本公司產(chǎn)品目前技術(shù)水平優(yōu)于國外公司，在國際上處于領(lǐng)先地位。但是，目前，國內(nèi)、國際其他科研機構(gòu)也在對該類技術(shù)進行研究和開發(fā)，一旦有效用更好的技術(shù)或可替代本技術(shù)的更先進的產(chǎn)品產(chǎn)生，本公司的技術(shù)和產(chǎn)品將面臨嚴(yán)峻的競爭，同時，本公司的主要產(chǎn)品主要依托于解放軍302醫(yī)院生物工程研究室，技術(shù)依賴的集中度相對較高。 2、技術(shù)剽竊風(fēng)險 本公司產(chǎn)品的治療作用處于國際領(lǐng)先水平，在國內(nèi)基本上不存在明顯的競爭對手，預(yù)計能為公司帶來豐厚的收益，因此在技術(shù)上存在被他人剽竊的風(fēng)險。雖然本公司會制定相應(yīng)的制度加以限制，但此風(fēng)險若有發(fā)生，公司必將牽扯大量的人力、物力，影響公司的盈利水平。 3、市場競爭風(fēng)險 公司主要產(chǎn)品在我國尚處于新生代位置，預(yù)計將憑借其優(yōu)越的價格性能比，將在相當(dāng)長的一段時間內(nèi)占有一定的市場份額，但國外公司的同類產(chǎn)品和國內(nèi)其他廠家可能生產(chǎn)出來的可替代產(chǎn)品預(yù)計將會不斷出現(xiàn)，因此公司現(xiàn)有產(chǎn)品存在著較大的市場競爭風(fēng)險。 8.2風(fēng)險對策 1、技術(shù)風(fēng)險對策 本公司技術(shù)的主要依托方解放軍302醫(yī)院生物工程研究院在肝炎、肝癌生物治療技術(shù)方面具有國際先進水平，使公司擁有強大的技術(shù)支持，同時開發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品，使公司能夠始終處于國內(nèi)外生物活性工程領(lǐng)域的先進行列，同時，通過，解放軍302醫(yī)院生物工程研究院與本公司形成的緊密型合作關(guān)系，將有效的解決技術(shù)集中風(fēng)險問題。 2、技術(shù)剽竊風(fēng)險對策 本公司所使用的技術(shù)只限于本公司使用，不對外出售或披露，盡量降低他人剽竊的風(fēng)險。 本公司制定有嚴(yán)格的保密制度，單位內(nèi)任何人泄漏商業(yè)秘密，都將被追究法律責(zé)任。 3、市場競爭風(fēng)險對策 本公司將充實和培育高素質(zhì)的銷售隊伍，同時采用技術(shù)培訓(xùn)推銷產(chǎn)品的方式，使公司在國內(nèi)外擁有強大的銷售網(wǎng)絡(luò)。另外，公司將不斷開發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品，增強市場競爭能力，擴大利潤來源。 九、未來發(fā)展計劃 １、 公司將以CIK細胞、DC疫苗作為主要產(chǎn)品，在獲取正式批準(zhǔn)應(yīng)用文號后，進行產(chǎn)品批量生產(chǎn)，利用產(chǎn)品的高技術(shù)優(yōu)勢，擴大生產(chǎn)規(guī)模，迅速占領(lǐng)肝炎、肝部癌治療藥品市場，在獲得良好社會效益的同時，取得利潤的最大化，實現(xiàn)良好的經(jīng)濟效益。 ２、 加強研究開發(fā)力度，開發(fā)系列新產(chǎn)品。公司將以解放軍302醫(yī)院生物工程研究室為基礎(chǔ)，根據(jù)市場對產(chǎn)品需求，開發(fā)出治療、預(yù)防肝炎、肝癌的系列基因生物制藥品種。進一步探討治療肝炎等疾病的新途徑，并盡快把研究開發(fā)的生物藥品推向市場。 ３、 完善公司治理結(jié)構(gòu)。公司將以現(xiàn)代企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)來實施管理，建立產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確的科學(xué)管理制度，形成研究開發(fā)、產(chǎn)品生產(chǎn)、市場推廣的體系，按照市場原則，加速研究產(chǎn)品的商品化、市場化，創(chuàng)造生物制藥領(lǐng)域的名牌企業(yè)。 ４、 公司在正式運營后，擬謀求在國內(nèi)二板市場上市。 十一．資金需求與使用計劃 11.1 資金籌措 擬成立股份有限公司運作該項目，股份公司由廣東福地科技總公司、福地科技股份有限公司、王福生先生和新投資方共同發(fā)起設(shè)立，預(yù)計注冊資本為1250萬元。其中，福地科技總公司投資125萬元，占總股本的10%；福地科技股份有限公司投資437.5萬元，占總股本的35%；王福生先生以自有技術(shù)作價187.5萬元折股，占總股本的15%；其余兩家股東各投資250萬元，分別占總股本的20%。 項目資金運用主要用于兩個階段：即“CIK細胞、DC疫苗“的研究開發(fā)和臨床應(yīng)用階段與批量生產(chǎn)階段。 整個項目預(yù)計需投入自有資金總額為1000萬元左右，分兩階段投入。 11.2 資金使用計劃 1 資金主要用于以下四個方面 a 大型設(shè)備及技術(shù)投入 b 新增儀器設(shè)備及相關(guān)試驗用配套藥品 c 建造科研場所、辦公場所、廠房等建筑物 d 項目推廣或技術(shù)轉(zhuǎn)讓所需資金 2 資金使用情況明細表 使用項目 使用金額（萬元） a 大型設(shè)備及技術(shù) 490 其中：流式細胞儀 63 采血機 48 大型血液低溫離心機 20 CO2培養(yǎng)箱 4 程式細胞凍存儀 16 技術(shù)等無形資產(chǎn) 339 b建造科研、辦公所、廠房等建筑物 400 c新增儀器設(shè)備、相關(guān)試驗用配套藥品 10 d項目推廣或技術(shù)轉(zhuǎn)讓所需資金 100 3 投資規(guī)劃和資金籌措表 單位：萬元 序號 項目 合計 建設(shè)起點 建設(shè)期 投產(chǎn)期 達產(chǎn)期 1 投資總額 1108 1.1 建設(shè)投資 1000 490 210 200 100 1.2 流動資金 108 88 20 小計 490 210 288 120 2 資金籌措 1100 2.1 自有資金投入 1000 2.2 借款 108 88 20 2.2.1 長期借款 利息借款 80 8 2.2.2 短期借款 20 2.3 其它 十二、盈利及現(xiàn)金流量預(yù)測 12.1 基本假設(shè) 在對此股份制企業(yè)項目進行經(jīng)濟分析時采納以下假設(shè)： ● 所遵循的現(xiàn)行國家政策、法律法規(guī)具有動態(tài)一致性 ● 在整個項目開發(fā)、推廣過程中技術(shù)人員充裕 ● 項目在其前十年（包括研發(fā)期）期間技術(shù)優(yōu)勢繼續(xù)保持，市場無更先進的替代品。 ● 有充足的營運資金，銷售收入按時收回或無三年以上的應(yīng)收款項 ● 按國家要求已把利率、匯率和物價上漲率等變動因素均考慮進去，打足投資，未留缺口。 ● 所得稅率按30％計算，固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅按國家行業(yè)規(guī)定取0，其它稅收均不考慮。 ● 保持正常的存貨周轉(zhuǎn)率。 ● 無其它人為不可抗力因素及不可預(yù)見因素造成的重大不利影響。 12.2 備選方案 方案A：設(shè)計生產(chǎn)能力為年產(chǎn)CIK細胞注射液30萬支，單價30元。DC疫苗20萬支，單價20元。研究開發(fā)期（即建設(shè)期）兩年（2000年始），第三年為投產(chǎn)期，生產(chǎn)負荷為60％，第四至第十年為正常生產(chǎn)期（即達產(chǎn)期），生產(chǎn)負荷為100％ 。 方案B：投產(chǎn)期末項目全部轉(zhuǎn)讓或成功上市，此方案符合原始資料中的開發(fā)項目總體目標(biāo)。 12.3 盈利及現(xiàn)金流量預(yù)測說明（方案A） 1 單位產(chǎn)品平均收入、成本及利潤預(yù)測說明 產(chǎn)品名稱 項目 CIK細胞注射液 (單位：元/支) DC疫苗 (單位：元/支) 1、單位產(chǎn)品銷售收入 30 20 2、單位產(chǎn)品總成本 22.94 14.24 其中：原材料 6 4 　動力、物料消耗 2.1 1.4 　工資、福利 10 5 　　　修理費 0.39 0.39 　　　折舊費 1.11 1.11 　　　攤銷費 0.69 0.69 　　　利息支付 0.16 0.16 其它費用 1.7 0.85 稅金支付 0.78 0.64 3、單位產(chǎn)品稅后利潤 7.1 5.76 2 各年度產(chǎn)量、收入、成本及利潤總額預(yù)測說明 由原始資料數(shù)據(jù)及推算可知：全國有1.3億乙肝病毒攜帶者，假設(shè)有1億患者不能自身產(chǎn)生抗體，3000萬人應(yīng)該治療，1000萬人同意治療,300萬人同意使用本藥品，平均每年使用2支，即每年需求量為600萬支。其中CIK細胞注射液300萬支，DC疫苗300萬支。所以，年產(chǎn)50萬支并全部售出，只占了市場份額的10％左右，生產(chǎn)規(guī)?？蛇M一步擴大。 CIK細胞注射液 項目 年度 生產(chǎn)負荷 產(chǎn)量 （萬支） 銷售收入 （萬元） 總成本 （萬元） 稅后利潤 （萬元） 2002年 60％ 18 540 413 127 2003年 100％ 30 900 688 212 DC疫苗 項目 年度 生產(chǎn)負荷 產(chǎn)量 （萬支） 銷售收入 （萬元） 總成本 （萬元） 稅后利潤 （萬元） 2002年 60％ 12 240 171 69 2003年 100％ 20 400 285 115 2009年 100％ 20 400 285 115 12．4 盈利及現(xiàn)金流量預(yù)測表（方案A） 盈利預(yù)測表 單位：萬元 年度 項目 2002 2003 2004 2005 2006 … 2009 銷售收入 780 1300 1300 1300 1300 … 1300 總成本 584 973 973 973 973 … 973 稅后利潤 196 327 327 327 327 … 327 提取法定公積金 19.6 32.7 32.7 32.7 32.7 … 32.7 提取法定公益金 9.8 16.35 16.35 16.35 16.35 … 16.35 可分配利潤 166.6 278 278 278 278 … 278 實分配利潤 166.6 278 278 278 264 … 264 甲方利潤 83.3 139 139 139 132 … 132 乙方利潤 81.6 136.2 136.2 136.2 129.4 … 129.4 丙方利潤 0.83 1.39 1.39 1.39 1.32 … 1.32 丁方利潤 0.83 1.39 1.39 1.39 1.32 … 1.32 未分配利潤 0 0 0 0 14 … 14 累計未分配利潤 0 0 0 0 14 … 56 提取法定公積金 10％ ， 提取法定公益金 5％ ，從2006年開始在可分配利潤中提取 5％的任意公積金。 現(xiàn)金流量預(yù)測表 年度 項目 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 … 2009 一、現(xiàn)金流入 780 1300 1300 1300 1300 … 1408 銷售收入 780 1300 1300 1300 1300 … 1300 回收流動資金 … 108 二、現(xiàn)金流出 545.5 265.5 826.3 1054 933.9 933.9 933.9 … 933.9 建設(shè)投資 490 210 200 100 … 流動資金 88 20 … 經(jīng)營成本 55.5 55.5 506.8 881.3 881.3 881.3 881.3 … 881.3 提取法定公益金 9.8 16.35 16.35 16.35 16.35 … 16.35 所得稅 21.7 36.2 36.2 36.2 36.2 … 36.2 三、凈現(xiàn)金流量 -545 -265 -46 246.2 366.2 366.2 366.2 … 474 四、累計凈現(xiàn)金流 -545 -810 -856 -610 -244 122 488.2 … 1694 注： 1、本財務(wù)指標(biāo)預(yù)算是保持現(xiàn)有資金投入量不變的情況下的靜態(tài)計算，沒有考慮諸如資金追加投資（如上市、增資擴股、或借貸等）。 2、22000年、2001年：經(jīng)營成本＝當(dāng)年折舊費 3、2002年－2009年：經(jīng)營成本＝總成本－折舊費－所得稅 4、2002年為投產(chǎn)期，生產(chǎn)負荷為60％ 5、2006年－2008年除累計凈現(xiàn)金流量外其它指標(biāo)均相同 12.4 方案B盈利預(yù)測說明 如果企業(yè)投產(chǎn)期末（2003年末）在二板成功上市，根據(jù)最新資料表明，平均每股投資價格為2元左右。以主板市場高科技股票平均上市開盤價為計算依據(jù)，2000年，高科技類上市當(dāng)天的平均價格為30元左右，這樣增值率為15倍。從上述分析可以計算出投資收益。在投資1000萬的情況下，上市后則有： 1000萬20％15＝3000萬，（其中平均上市率為20％） 所以三年為回報周期，投資收益率為（3000萬－1000萬）／3000萬＝66.7%,也就是說，保守估計，平均每年的靜態(tài)投資收益率為將高達66.7% ,按平均投資利稅率30％計算，則平均每年稅后利潤率為36.7% . 如果項目在投產(chǎn)期末一次性成功轉(zhuǎn)讓，也可參照上述方法測算投資收益率及稅后利潤率。